合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
首頁核心提示：李伏安：截至2014年9月末，六類非銀機構(gòu)共313家，從機構(gòu)層面來講則包括，信托公司68家，財務(wù)公司192家，金融租賃公司26家，汽車金融公司18家，貨幣經(jīng)紀公司5家以及消費金融公司4家。
李伏安的桌上，堆著厚厚的幾疊資料，粗略翻看，不少都遍布著手畫的勾、圈、注、點，執(zhí)管銀監(jiān)會非銀部的這半年多以來，他忙碌地穿梭于各種密集的會議、座談、調(diào)研和摸底，坦白講，困難重重，也疲憊不堪，但談及未來心之所盼，李伏安的眼神中依舊滿溢著無法抑制的期待。
在整個金融業(yè)的監(jiān)管部門體系中，銀監(jiān)會非銀部的工作難度，毋庸置疑地位居前列。截至2014年9月末，管理資產(chǎn)總額達到19.77萬億，超越整個保險及證券行業(yè)，涉及信托、財務(wù)公司、金融租賃、汽車金融、消費金融和貨幣經(jīng)紀六類業(yè)務(wù)板塊，覆蓋機構(gòu)313家。
總體而言，不但管理資產(chǎn)體量巨大、牽涉行業(yè)領(lǐng)域范圍廣、情況復(fù)雜，且?guī)缀趺恳话鍓K都尚未步入成熟業(yè)態(tài)，并面對著協(xié)調(diào)難度極大的遺留性難題，亟待構(gòu)建完整的頂層制度體系和健全的行業(yè)發(fā)展環(huán)境，監(jiān)管壓力不言自明。
年中，51歲的李伏安從河南銀監(jiān)局重新調(diào)回銀監(jiān)會，接手非銀部主任帥印，成為包括13萬億信托資產(chǎn)在內(nèi)的整個非銀行類金融機構(gòu)的監(jiān)管負責(zé)人，一向精力充沛的他，也數(shù)次坦言“事情太多”、“壓力巨大”。
12月29日下午，這位有著近29年監(jiān)管工作經(jīng)歷的非銀部新帥，接受了21世紀經(jīng)濟報道記者的獨家專訪，2個多小時的談話中，李伏安完整描述了未來信托等非銀行類金融機構(gòu)的監(jiān)管思路和短中遠三個維度的發(fā)展預(yù)期和路徑規(guī)劃。
以其所述具體內(nèi)容來看，若全部如期順利實施，一整套以風(fēng)險管控為底線，但以激發(fā)市場活力為最終目標的頂層制度體系料將在未來逐步成行。是日，由六大板塊構(gòu)成的非銀行金融體系，將作為金融市場進一步專業(yè)化、差異化分工所衍生出的新生力量代表，釋放更加靈活多變的想象空間。
而這也并不僅僅是一個遠景式的宏大設(shè)想，事實上，包括諸多“放開型”利好在內(nèi)的政策近期都已在潛行規(guī)劃，并逐步進入議事日程，從2015年一季度起，將啟動密集的落地周期。
李伏安的想法是，未來金融監(jiān)管的定位，應(yīng)逐步從過去瑣碎的審批、操作事務(wù)中解放出來，轉(zhuǎn)而投入管轄領(lǐng)域的頂層制度設(shè)計和更新，根據(jù)市場情況對政策時緊時松進行有效的分析和判斷。
“金融監(jiān)管存在的理由是什么，不是我們想收就收，想放就放，是要推動中國的企業(yè)集團做大做強。金融監(jiān)管的底線是控制風(fēng)險，但根本宗旨是要服務(wù)實體經(jīng)濟。”
而眼下，這一切確實才剛剛開始，李伏安還有很多期待，當然，他也會擔(dān)心阻力，但亦有逐個突破的信心，更期待在未來監(jiān)管政策協(xié)調(diào)推進的過程中，各方理解和協(xié)同的合力。
“風(fēng)險底線并非守得越高越好”
《21世紀》：從監(jiān)管角度來看，如何平衡控制風(fēng)險和加速發(fā)展之間的關(guān)系？
李伏安：監(jiān)管層的職責(zé)包括兩點，一是找到風(fēng)險在哪，是什么樣的風(fēng)險，何種性質(zhì)，風(fēng)險底線是什么，這需要政府、監(jiān)管部門經(jīng)常檢討對風(fēng)險的判斷和認識是否準確；二是要考慮底線設(shè)置是否合理，或高或低要隨時根據(jù)市場情況進行調(diào)整。
這里就要認清金融存在的最終目的就是要通過金融杠桿支持實體經(jīng)濟，我們過去這么多年，基本上都是在防控風(fēng)險，雖然一定要認識到風(fēng)險管控是我們的根本和底線，但并不是全部，更不是最終目的，管好的目的是讓它發(fā)揮作用。因此在有效管控風(fēng)險的前提下，就要放手支持和滿足實際經(jīng)濟的需要。而不是說，風(fēng)險底線守得越高越好，守完了就停在那，對有風(fēng)險的創(chuàng)新一概否定。我認為只要是在底線之上，就都可以去做。
《21世紀》：目前銀監(jiān)會非銀部管轄權(quán)限覆蓋六類金融機構(gòu)，能否簡單描述目前整體的發(fā)展情況？
李伏安：截至2014年9月末，六類非銀機構(gòu)共313家，管理資產(chǎn)總額19.77萬億元，當年實現(xiàn)凈利潤904.28億元。從機構(gòu)層面來講則包括，信托公司68家，財務(wù)公司192家，金融租賃公司26家，汽車金融公司18家，貨幣經(jīng)紀公司5家以及消費金融公司4家。非銀機構(gòu)的快速發(fā)展，是中國整個銀行業(yè)、金融業(yè)發(fā)展到一定階段之后，金融市場進一步深化、進一步專業(yè)化、差異化分工的必然進程。通過不同類型金融機構(gòu)的差異化服務(wù)滿足實體經(jīng)濟不同層次的需求，助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，將是金融改革的一個重要方向。
信托管理條例擬定提上實質(zhì)日程
《21世紀》：過去一年中，信托行業(yè)的系列頂層制度進入密集落地周期，部分已經(jīng)確定，另一部分則還未最終定稿，接下來一段時間，在政策層面，監(jiān)管工作的主要重點和時間表是什么？
李伏安：2015年一季度的重點還是放在凈資本、監(jiān)管評級等幾個政策的定稿完成，目前都還在討論修正階段，可能會較之前下發(fā)的征求意見稿有較多的調(diào)整。另外，明年一季度信托公司盡職指引預(yù)計也將落定。
除此之外，我們明年需要著力的大事，是希望把信托現(xiàn)有的規(guī)定上升一個法律層次，中國信托業(yè)需要有更高層次的法律制度約定，讓高凈值人群的財產(chǎn)交給信托公司管理，能夠得到更好的法律保障，這是中國社會財富管理重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
下一步我們要考慮修改《信托法》，核心是強調(diào)財產(chǎn)信托關(guān)系，授予財富管理者諸如稅收、財產(chǎn)繼承、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移等制度安排。
同時還要進一步推動制定信托公司管理條例，工作組馬上就會成立，2015年1月將拿出一稿，但何時能獲國務(wù)院批準，目前還不能有預(yù)期的時間表。
《21世紀》：此前，信托公司管理條例的制定呼聲已久，此番正式提上日程，主要希望解決的核心問題是什么？
李伏安：主要是希望明確《信托法》的市場主體和業(yè)務(wù)界定，提高這些規(guī)制的法律層級和約束力。防止信托關(guān)系被亂用，防止監(jiān)督檢查沒有執(zhí)行，起不到有效的保護作用。
條例計劃明確信托公司是《信托法》的合法執(zhí)行主體，信托公司執(zhí)行《信托法》必須有一個明確的業(yè)務(wù)界定，信托公司的信托財產(chǎn)享有《信托法》的保護權(quán)。而其他類型機構(gòu)如果借助信托關(guān)系來開展業(yè)務(wù)，則需要參照執(zhí)行這一條例。
事實上，早在《信托法》出臺之時，計劃就是這樣設(shè)計的，但這幾年信托公司條例一直沒能落地，目前這個條例是定位于信托關(guān)系條例，還是信托公司條例，或者是信托機構(gòu)條例，都依舊沒有確定。其實像基金公司、保險公司、資管公司、PE、VC也可以理解為一種信托機構(gòu)，如果是信托機構(gòu)條例的話，那就不在銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍之內(nèi)；而如果界定為信托公司條例，那就很明確了，是由非銀部監(jiān)管，所以這個也需要進一步探討、溝通、協(xié)調(diào)。
《21世紀》：行至13萬億資產(chǎn)的轉(zhuǎn)彎路口，信托行業(yè)目前面臨的最大機遇和挑戰(zhàn)是什么？
李伏安：信托現(xiàn)在最大的挑戰(zhàn)，就是前一階段走得太快了，現(xiàn)在中國經(jīng)濟要轉(zhuǎn)型，信托無論從體量還是速度上都要降下來，體量是很難降的，但速度一定要控制下來，這其中就會有結(jié)構(gòu)調(diào)整和風(fēng)險暴露的過程，因此當前的首要挑戰(zhàn)，就是管控好風(fēng)險。
至于轉(zhuǎn)型，肯定會很困難，都有路徑依賴，顯然2015年要把這個全部改掉，不可能。但信托要由過去簡單扮演通道角色，真正轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)的財富管理者，這個空間會很大。我有一個理想，就是通過大家的努力解決一個長期以來困擾中國的魔咒，那就是“富不過三代”。我一直在想，西方為什么不太會出現(xiàn)此類困擾，原因或許與西方社會的財富管理和安排有很大關(guān)系?！案徊贿^三代”背后折射出的就是國內(nèi)目前的財富管理不到位問題，這也正是信托未來的發(fā)展空間所在，今天的財富能否有效傳承下去，政府的制度建設(shè)、公共產(chǎn)品的服務(wù)能不能到位非常關(guān)鍵。如果可以建立起一套有利于未來幾十年，甚至上百年財富管理的法律和制度體系，將對中國社會做出巨大貢獻。
財務(wù)公司的“收”、“放”邏輯
《21世紀》：財務(wù)公司素有企業(yè)集團內(nèi)部銀行之稱，從審批節(jié)奏上來看也在加速，監(jiān)管方面的出發(fā)點和發(fā)展方向是什么？
李伏安：如果企業(yè)財務(wù)公司做得好，從簡單角度來講，是切分了銀行的利潤市場，存貸款一樣進大賬，只是不由銀行通吃利差，更重要的是，它對整個社會有著很大的貢獻，凡是資產(chǎn)規(guī)模在50億的集團，有這么一個財務(wù)公司，一年節(jié)省的財務(wù)利息成本至少一個億。
財務(wù)公司的作用，更重要的是對企業(yè)集團內(nèi)部提高效率，集中管理。應(yīng)主要具備四個功能，一是提供貸款，二是內(nèi)部結(jié)算，三是內(nèi)部投資，四是統(tǒng)一對外借款，甚至發(fā)債。下一步財務(wù)公司可以通過產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)，另外財務(wù)公司也可以幫助企業(yè)做高級風(fēng)險管理，包括一些相關(guān)的衍生產(chǎn)品和投資。
現(xiàn)在國外財務(wù)公司已經(jīng)有80%是在提供綜合咨詢服務(wù)，能夠按產(chǎn)品、按生產(chǎn)線去核算盈利模式和空間，決定資金未來的合理投向，這是財務(wù)公司新的策略，也是最新的發(fā)展方向，對于中國企業(yè)增強國際競爭力有非常大的作用。
《21世紀》：財務(wù)公司管理辦法目前還在修訂過程當中，未來的監(jiān)管導(dǎo)向核心是什么？
李伏安：非銀部現(xiàn)在討論修改財務(wù)公司管理辦法，為什么今年沒有修改完，有的說法認為財務(wù)公司批的太多了，要在辦法中規(guī)定上收，提高門檻，我來了之后就調(diào)研這個情況。我們搞金融的目的是什么？金融監(jiān)管存在的理由是什么？不是我們想收就收，想放就放，是要推動中國的企業(yè)集團做大做強。這半年通過調(diào)研，我們現(xiàn)在的導(dǎo)向是絕對不能“收”，而是放開擴大。當然幾年之后如果落地七八百家，甚至1000家的話，靠我們這個部門是批不下來的，這就必須要改變思路，按照國家的政策，下放審批權(quán)。但這個導(dǎo)向如果得不到全社會的理解，那么《辦法》由“收”改為“放”也很困難，所以財務(wù)公司的重要功用需要全社會和各機構(gòu)的理解和支持。
推動建立首個消費金融小額征信系統(tǒng)
《21世紀》：目前消費金融業(yè)務(wù)在國內(nèi)的發(fā)展尚屬初期，最亟待解決的基礎(chǔ)制度性難題有哪些？
李伏安：消費金融70%的貸款客戶現(xiàn)在央行的征信記錄中幾乎查詢不到任何信息，目前完全依靠消費金融公司上門查訪核實資信情況，勞動密集，且效率極低。而要將這部分消費金融貸款客戶納入央行的征信記錄，因為被認為占用資源，還需要被提出很多條件。我認為這一部分，應(yīng)該免費向消費金融公司開放。
下一步我們要推動發(fā)展的是一個小額基層消費者的信用記錄系統(tǒng)，作為央行征信系統(tǒng)的補充，希望未來和央行征信系統(tǒng)之間也可以實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)。如果一家消費金融公司調(diào)查100萬人，10家就可以調(diào)查1000萬人，這樣的信息匯總在一起，今后就不需要重復(fù)調(diào)查了。只需要持續(xù)進行信息更新就可以作為審批貸款的主要量化依據(jù)。
《21世紀》：這樣一個征信系統(tǒng)的搭建應(yīng)該由誰來牽頭完成？如何推動它的落地？
李伏安：這類系統(tǒng)的搭建應(yīng)該是市場化的，由一些小貸機構(gòu)、消費金融機構(gòu)自主創(chuàng)辦，建議消費金融組織行業(yè)協(xié)會或由幾家大型消費金融公司出資成立相關(guān)公司，實行會員制，并建立不同級別不同目標客戶的征信系統(tǒng)。
系統(tǒng)當中最核心、最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)是有沒有住房住址，有沒有定時交水電費，是不是定期交稅，是不是定期交電話費、手機費等基本信息，如果跟公安系統(tǒng)掛鉤，就還包括有沒有刑事犯罪，偷盜竊、賴賬、交通違規(guī)等，只要把這些信息整合收集到個人名下并進行分析，就能夠快速識別哪些人可以成為貸款群體。
實際上，這些基礎(chǔ)信息都包含在地方政府各個機構(gòu)的記錄里，但是消費金融公司去跟他們要這些信息，極其困難，那么我們就考慮是不是可以把這些信息的提供作為新增城市試點的倡導(dǎo)性條件。哪個地方的政府部門先主動協(xié)助整合并免費提供這些信息，我們就優(yōu)先將這個城市納入消費金融試點。希望通過這些準入政策，鼓勵地方幫助消費金融行業(yè)把信息收集起來，并大幅減少其中收集和重復(fù)收集的成本。這樣一來，對于消費金融公司提高效率，保證信息的準確性、全面性、便捷性和權(quán)威性都有很大的幫助，消費金融下一步要贏得長足發(fā)展，必須獲得社會和政府的支持。
《21世紀》：消費金融公司目前是有4個試點運行，未來是否會進一步擴大？
李伏安：之前有4個城市試點，今年是擴大到10個城市，昨天才批了7家，還有3家沒批，本來理論上是要分3年，但是我們已經(jīng)提前了，但10個城市根本不夠，像這樣基層客戶的消費金融服務(wù)，需要在中國至少50萬人口以上的城市，每個城市至少有一個這樣的金融機構(gòu)，是讓金融惠及中低端客戶非常重要的一個手段，也是擴大內(nèi)需非常主要的手段。希望明年可以推廣到全國，每個省可以試一家。兩百萬以上人口的城市，設(shè)立這樣的一個機構(gòu)是絕對有足夠市場空間的。
汽車金融公司監(jiān)管評級醞釀出臺
《21世紀》：汽車金融在國內(nèi)已歷經(jīng)超過十年的發(fā)展，如今行業(yè)的整體資產(chǎn)及不良率情況如何？
李伏安：目前批準開業(yè)的汽車金融公司共18家，其中北京7家，上海4家，安徽2家，廣州、湖南、吉林、重慶、天津各1家，另外還有批準籌備的3家。到2014年10月末，全行業(yè)資產(chǎn)總計3183.55億元，同比增長31.52%，貸款余額（含融資租賃）2997.18億元，同比增長30.41%，不良貸款率0.46%，貸款損失準備充足率182.81%，撥備覆蓋率281.87%。
《21世紀》：如此而言，汽車金融公司由最初的3家增長到如今的18家，資產(chǎn)規(guī)模更是增長了近47倍，如此高速發(fā)展背景下，如何完善和健全風(fēng)險監(jiān)管體系？
李伏安：為實現(xiàn)持續(xù)監(jiān)管、分類監(jiān)管和風(fēng)險預(yù)警，非銀部已著手起草了《汽車金融公司監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行）》，經(jīng)過先后三次征求銀監(jiān)局和公司意見，已經(jīng)形成較為完善的初稿，目前已完成公司自評和相關(guān)銀監(jiān)局試評級工作，正在根據(jù)試評級結(jié)果對《指引》進行修改完善，爭取明年確定終稿，并擇機按程序發(fā)布。
《21世紀》：綜合國外發(fā)展的經(jīng)驗，你如何看待目前國內(nèi)的汽車金融領(lǐng)域未來發(fā)展的市場空間？
李伏安：實際上，對世界上很多大型汽車生產(chǎn)商來說，汽車金融已經(jīng)成為其主要的利潤來源，一些國際大型汽車集團的整車制造和銷售利潤增速放緩或下降，但其金融板塊業(yè)務(wù)規(guī)模卻快速上升，利潤水平大幅度提高，通過貸款買車的比率已經(jīng)從過去的不到10%，上升到現(xiàn)在的20%，很有可能兩三年就到達30%、40%，甚至五年達到50%，汽車金融公司的大力發(fā)展，正在逐步改變汽車產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)觀點。
我國是世界上最大的消費市場，加上農(nóng)用車和機械車，接近3000萬輛，世界上沒有任何一個市場有如此大的規(guī)模，印度有這么多人，卻沒有這么多購買力，即使有這么多購買力，也沒有這么多的汽車生產(chǎn)能力和銷售能力。中國的市場即使是飽和了，平臺發(fā)展也還有相當長的時間，未來我國從汽車大國變成汽車強國，汽車消費金融將發(fā)揮不可替代的作用，并擁有極大的市場發(fā)展空間。